Todo sobre la nueva emisión de bonos (3.000 millones US $)

12:08 pm | 22 Apr 2008 | El Ministerio de Finanzas ha anunciado el lanzamiento de una nueva emisión de bonos por un monto de 3.000 millones de US $. El Gobierno ha venido utilizando este tipo de operaciones como un mecanismo para drenar liquidez y otorgar dólares en medio del control de cambio vigente, para aliviar las presiones sobre el llamado “mercado paralelo”. Aristimuño Herrera & Asociados ha publicado hoy un ABC de la nueva emisión.

Fijado en 115% el precio final combinado al que se podrán adquirir los US$ 3.000 millones de bonos que emite el gobierno, dirigido a las empresas importadoras, dando prioridad a las que están en los sectores de alimentos, salud y bienes de capital.

¿Quiénes podrán comprar estos bonos?

Hasta el 50% de la emisión (US$ 1.500 millones) será destinada exclusivamente a las empresas pertenecientes al sector productivo nacional, especialmente a aquellas empresas que están en los sectores de alimentos, salud y bienes de capital, dándole prioridad a aquellas que se encuentren registradas en el Registro de Usuarios del Sistema de Administración de Divisas (Rusad) llevado por la Comisión de Administración de Divisas (Cadivi).

¿Las personas naturales podrán comprar estos bonos?

Sin duda. Para ello debe tener una cuenta abierta en una institución financiera con no menos de 90 días y se debe colocar sólo una orden de compra para evitar que se le anulen si coloca más de una. Las personas naturales forman parte de esos otros US$ 1.500 millones que serán combinados con las personas jurídicas distintas a las señaladas anteriormente.

¿Cuál es el monto mínimo que se puede invertir?

US$ 4.000

¿Cuál es el plazo y el rendimiento de los bonos?

La oferta pública combina un bono soberano internacional por US$ 1.500 millones, con vencimiento el 7 de mayo de 2023, con un cupón del 9%; y un bono soberano internacional, igualmente por US$ 1.500 millones a vencer el 7 de mayo de 2028, con un cupón del 9,25%. El gobierno fijó en 115 % el precio de la oferta combinada ubicándose el valor implícito del bono en Bs.F 2,70-Bs.F 2,80 con un escenario drástico en el valor implícito de Bs.F 3,0.

¿A partir de cuándo puedo hacer mi solicitud para adquirir estos bonos?

El libro de órdenes de la emisión se abrirá hoy martes, luego de que se anuncie el precio único, y cerrará en la tarde del jueves 24 de abril. La adjudicación y los resultados serán anunciados el 28 de abril. Antes del 24 de abril los interesados en la compra de los papeles tendrán que haber depositado en sus cuentas el monto equivalente a 100% de la oferta solicitada.

¿Los bonos se pagan en bolívares fuertes?

Esos bonos, si bien están denominados en dólares, serán pagaderos en bolívares a la tasa de Bs.F 2,15 más la prima ya fijada en 115% y la comisión de las casas de bolsa y los bancos, las cuales se encuentran entre 1% y 3%.

¿Cómo afectará esta subasta a la liquidez del país?

La subasta contribuye a la reducción de la liquidez monetaria. Saldrán de circulación más de 6.000 millones de bolívares fuertes y se reducirá la demanda en el mercado paralelo porque las empresas y los particulares acudirán a la subasta, lo que va a incidir en el costo de los productos que se importan con dólares no oficiales. El procedimiento fijado genera dudas. Analistas apuntan que si Finanzas liquida las divisas pendientes con los bonos, ¿qué sucederá con las autorizaciones que estaban en Cadivi?

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Vía Banca y Negocios