Dow Jones y S&P 500 caen en el peor inicio de septiembre de la década: Análisis del mercado y proyecciones de tasas de interés

Los mercados bursátiles de EE. UU. cayeron el martes, en el inicio de un mes que históricamente ha sido el peor para el trading. Wall Street está atento a la publicación de un crucial informe mensual de empleos esta semana, que podría moldear las expectativas para los recortes de tasas de interés.

Los principales índices recortaron sus pérdidas iniciales, pero cerraron a la baja. El Dow Jones Industrial Average (^DJI) cayó más de 300 puntos, mientras que el S&P 500 (^GSPC) descendió alrededor de un 1.2%. El Nasdaq Composite (^IXIC), con su gran peso tecnológico, también retrocedió aproximadamente un 1.5%, marcando un inicio agridulce para septiembre después de otro mes de ganancias para los principales índices.

Movimiento en los Mercados de Bonos y el Oro

Los rendimientos del Tesoro subieron. El rendimiento de los bonos a 30 años (^TYX) se acercó al 4.97%, acercándose al nivel clave del 5% por primera vez desde julio, lo que suele ser un obstáculo para las acciones. Por su parte, el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años (^TNX) subió a casi el 4.3%.

El oro (GC=F), por su parte, se disparó hasta cerca de los $3,600 la onza, superando los máximos históricos vistos en la primavera. Este reciente repunte ha sido impulsado por la expectativa de que la Reserva Federal baje las tasas de interés este mes, después de que el presidente Jerome Powell abriera la puerta a una reducción.

La Mirada en los Datos de Empleo: Una Prueba Clave para los Recortes de Tasas

Las apuestas por un recorte de tasas se enfrentarán a una prueba crucial con el informe de empleos de agosto, que se publicará el viernes. Otros indicadores económicos, como los datos sobre ofertas de empleo y nóminas privadas, se publicarán antes del informe crucial, y una actualización sobre la manufactura de EE. UU. mostró el martes que el sector se contrajo por sexto mes consecutivo en agosto.

A pesar de la incertidumbre, los mercados están valorando una probabilidad de casi el 90% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. Los datos de esta semana podrían fortalecer el argumento a favor de una flexibilización más profunda.

Frentes Legales y Políticos: Trump y las Tensiones con la Fed

Los inversores están atentos a los acontecimientos en Washington que podrían poner a prueba la independencia de la Reserva Federal. La semana pasada, una audiencia judicial sobre si Trump puede despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, concluyó sin una decisión, mientras el presidente continúa intentando llenar la Junta de Gobernadores de la Fed a su favor.

Además, los primeros movimientos del mercado en septiembre se producen después de lo que podría ser un duro golpe legal para la agenda comercial de Trump. Un tribunal federal de apelaciones dictaminó el viernes que la mayoría de los aranceles globales de Trump eran inconstitucionales. Trump calificó la decisión de «altamente partysta» y prometió llevar el caso a la Corte Suprema.